海外ﾌｧﾝﾄﾞで資産を作ろう！

海外ﾌｧﾝﾄﾞで資産を作ろう！　第百二十四回

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『　海外ﾌｧﾝﾄﾞで資産を作ろう！　』
 
　　執筆：国際ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｺﾝｻﾙﾀﾝﾄ
　　　　　海外ﾌｧﾝﾄﾞｱﾄﾞﾊﾞｲｻﾞｰ　　　　　荒川　雄一
 

　　　　　　　　　○IFA JAPAN HP ： http://www.ifa-japan.co.jp/
　　　　　　　　　○ご挨拶 ：http://www.ifa-japan.co.jp/about/policy01.php

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　　　　　　　　　　　　（野村證券発行誌）
　　　　　　　　　　　　http://www.ifa-japan.co.jp/freePDF/seikyu.html


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	■ 第124回 ｢検証！積立投資（ﾄﾞﾙｺｽﾄ平均法）｣
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“緊急告知”
　さて､新しくﾒﾙﾏｶﾞを立ち上げています！
　まぐまぐでのﾒｰﾙよりも､弊社からのお役立ち情報をより“迅速に”､
“質”も向上させてお届けしていきたいと思っています｡
　まだ､ﾃｽﾄ段階で進めておりますが､是非この機会にご登録ください｡
　
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　ます（現在ﾃｽﾄ運用中です）｡



皆さん､こんにちは｡
国際ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｺﾝｻﾙﾀﾝﾄの荒川 雄一です｡

何だかとっても肌寒い日が続いた５月ですが､皆さんは体調など崩されていないですか？


さて､日本の株式ﾏｰｹｯﾄですが､最近顕著な動きがあります｡


ひとつは､４月から外国人の日本株の“買い”が続いていることです｡

昨年秋口から年初にかけて大きく売り越しをしていた外国人投資家が､ここにきて
４月の第１週から５月第２週まで､連続して買い越しをしています｡

まだまだあまり魅力的な日本の市場とは言えませんが､下がり過ぎれば､“割安感”は
ありますからね｡

反面､売り越しに転じているのは､個人投資家です（第２週に入りやっと買い越しに
なりました）｡

昨年末で売り損ね､大きく含み損を抱えた個人投資家が､最近の戻りを受けて､
利益確定（または損失縮小のため）売りに転じていたようです｡

昨年あたりの傾向として､外国人と個人投資家の動きが逆に向かうことが､
時として起こっています｡

はたして､その結果､勝っているのは････


で､最近の傾向でもうひとつ気になることがあります｡

それは､個人投資家がＥＴＦ（上場投資信託）を用いて､“信用売り”をしている
ということです｡
特に､注目は､日経２２５連動型のＥＴＦです｡

5月に入ってから特に売り残が急増しています｡

要因はいくつか考えられますが､単純に考えれば､現物株を持っている個人投資家が､
相場の下落をﾍｯｼﾞするために､信用で｢空売り｣をしているということでしょう｡

個人投資家が､｢ﾍｯｼﾞ｣をかけることが比較的簡単にできるようになった
ということは､基本的には良い傾向ではないかと思います｡


さて､問題は､この“先”です｡

私は現在､株は｢お休み中｣ではありますが､相場を観ていると､色々と気づく
ことがあります（かえって､相場を張っていないほうが冷静によく観えます｡
ほんとですよ！）｡


色々､“仕掛け”をするには､面白い時期かもしれませんね｡


さて､皆さんは､このあとの相場をどう読みますか？


で､どう動きますか？


特に､｢相場｣を張る方は､“先”を読む必要がありますからね｡


皆さんなりに､考えてみてくださいね（笑）｡


さて､本日も､ﾌｧﾝﾄﾞ情報などをお伝えして行きたいと思います｡




<今日のｺﾝﾃﾝﾂ＞


１．｢米ﾄﾞﾙ･ﾕｰﾛ建　元本確保型ﾍｯｼﾞﾌｧﾝﾄﾞ｣情報！


２．検証！積立投資（ﾄﾞﾙｺｽﾄ平均法）！！





１．｢米ﾄﾞﾙ･ﾕｰﾛ建　元本確保型ﾍｯｼﾞﾌｧﾝﾄﾞ｣情報！

さて､前回お知らせした米ﾄﾞﾙ･ﾕｰﾛ建の｢元本確保型ﾍｯｼﾞﾌｧﾝﾄﾞ｣ですが､
６月３日までの期限で､現在継続募集を行っています｡

昨年から今年にかけて､ﾍｯｼﾞﾌｧﾝﾄﾞ指数が下げている局面においても､
ＣＴＡ（いわゆる先物系ﾍｯｼﾞﾌｧﾝﾄﾞ）は､まずまず好調に推移しています｡

今後の商品ﾏｰｹｯﾄの先高感などを考えると､一本は入れておきたい手法では
ないかと思います｡


とはいっても､先物系ﾌｧﾝﾄﾞは､ﾎﾞﾗﾃｨﾘﾃｨ（価格変動性）は､
比較的高いため､｢ﾘｽｸ許容度｣の低い投資家には､あまり馴染まないと言えます｡

その点では､このような元本確保型のﾌｧﾝﾄﾞであれば､比較的｢安心｣して
投資を行えるかもしれませんね｡


ﾌｧﾝﾄﾞの詳細については､前回第１２３回のﾊﾞｯｸﾅﾝﾊﾞｰをご覧ください｡
                       ↓
http://archive.mag2.com/0000121186/20080502210000000.html


尚､いつもながらｻﾎﾟｰﾄには時間がかかりますので､今回が最終のご案内となります｡

ご興味のある方は､お早めにこちらから｢元本確保型ﾍｯｼﾞﾌｧﾝﾄﾞ２００８年５月｣の
ﾌｧﾝﾄﾞ名でお問合せください
                       ↓
http://www.ifa-japan.co.jp/form_mail2.html




２．検証！積立投資（ﾄﾞﾙｺｽﾄ平均法）！！


さてさて､常日頃ﾒﾙﾏｶﾞでもお伝えしていますように､｢投資｣は必ず
“検証”を行わなければならないと思っています｡


私が面談時に､お客様にお話しすることは､


｢どんなに投資の“ｺﾝｾﾌﾟﾄ”や“投資哲学”が素晴らしいものであっても､
結果が伴わなければ､投資家の“目的”は達成できません｡
従って､必ず検証を行ってください｣


ということです｡


当然､そのような考え方ですので､弊社のﾒｲﾝｻｰﾋﾞｽである
｢ﾎﾟｰﾄﾌｫﾘｵ･ﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ･ｻｰﾋﾞｽ（ＰＭＳ）｣をご説明するときも､
必ず､極力長期の過去のﾃﾞｰﾀを用いて､ﾌﾟﾗﾝﾆﾝｸﾞをするようにしています｡


｢検証無くして､投資は無い｣（どっかで聞いたような･･･）


といっても､過言ではないと思います｡


｢投資｣に限らず､｢政治｣や｢経済｣など､“過去の検証”をすることによって､
得られることはたくさんありますからね｡



さて､本題に戻って､今回は昨年お伝えした｢ﾄﾞﾙｺｽﾄ平均法｣を
用いた積立型投資の昨年度の“検証”を行ってみたいと思います｡



まず､ﾄﾞﾙｺｽﾄ平均法による投資のﾒﾘｯﾄをまとめてみると､


1.価格の“ﾌﾞﾚ”を平準化できる

2.ﾎﾞﾗﾃｨﾘﾃｨ(変動幅）の高いﾌｧﾝﾄﾞも組み込むことが出来る

3.少額で複数のﾌｧﾝﾄﾞを購入することが出来る

4.常にﾏｰｹｯﾄに“へばり”付いていなくて良い

5.価格が下がった時でも｢安心して寝れるzzz｣


などが考えられます｡


この辺りのお話の再確認は､是非第９３回のﾊﾞｯｸﾅﾝﾊﾞｰをご覧になってください｡
ｸﾞﾗﾌも見ることができ､積立投資のﾒﾘｯﾄがご理解できると思います｡
http://archive.mag2.com/0000121186/20070406222000000.html?start=20



では､昨年の４月にご紹介した積立投資の結果はどうなったのでしょうか！？



私がこの時に決めた選択基準は､


1.ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞﾏｰｹｯﾄ（新興国･地域）中心

2.ｴｸｲﾃｨ（株式）ﾌｧﾝﾄﾞが80％

3.単一国だけでなく､地域分散（ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ）しているｴｸｲﾃｨﾌｧﾝﾄﾞの採用

4.相関性を考慮し､債券とREITも一部採用


といった４点でした｡



ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞとはいっても､あまり将来性が高くなかったり､
ﾏｰｹｯﾄのｻｲｽﾞがあまり大きくないものは､はずしました｡


さて､具体的に選んだのは､

まず､ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞ系の株式ﾌｧﾝﾄﾞからは､ｲﾝﾄﾞ､ﾗﾃﾝｱﾒﾘｶ､
東欧､中国･香港､ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ｡


それに､ｱｼﾞｱ太平洋地域のｴｸｲﾃｨ､ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙｸﾞﾛｰｽｴｸｲﾃｨ（世界成長株）､
ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙｽﾄﾗﾃｼﾞｯｸｴｸｲﾃｨ（世界戦略株）｡


そして､ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞﾏｰｹｯﾄﾎﾞﾝﾄﾞ（新興国債券ﾌｧﾝﾄﾞ）､
英国商業施設REITという10本のﾌｧﾝﾄﾞでした｡


で､昨年の４月２０日時点で､その前１年間の各ﾌｧﾝﾄﾞのﾘﾀｰﾝは
次のようなものでした｡


ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙｸﾞﾛｰｽｴｸｲﾃｨ　　　　 22.7％
ｲﾝﾄﾞ　　　　　　　　　　　　     　23.8％
ﾗﾃﾝｱﾒﾘｶ　　　　　　　　       25.8％
東欧　　　　　　　　　　　　　     　25.2％
ｱｼﾞｱ太平洋ｴｸｲﾃｨ　　　　　 　  41.6％
中国･香港　　　　　　　　　　　     74.2％
ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ　　　　　　　　　     　38.1％
ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙｽﾄﾗﾃｼﾞｯｸｴｸｲﾃｨ　 17.6％
ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞﾏｰｹｯﾄﾎﾞﾝﾄﾞ　　　 　18.3％
英国商業施設REIT　　　　　　　 　  　26.8％



わかりやすいように､上記の10本のﾌｧﾝﾄﾞに､各10％づつ投資を行ったと仮定して､
平均ﾘﾀｰﾝを計算すると､何と“31.4％”となっていました｡



では､昨年から今年にかけてのﾘﾀｰﾝは､一体どうなったのでしょうか？



ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙｸﾞﾛｰｽｴｸｲﾃｨ　　　  -15.4％
ｲﾝﾄﾞ　　　　　　　　　　　　     　24.1％
ﾗﾃﾝｱﾒﾘｶ　　　　　　　　       23.6％
東欧　　　　　　　　　　　　　     　11.9％
ｱｼﾞｱ太平洋ｴｸｲﾃｨ　　　　　 　   7.2％
中国･香港　　　　　　　　　　　     24.3％
ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ　　　　　　　　　      　7.2％
ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙｽﾄﾗﾃｼﾞｯｸｴｸｲﾃｨ　-10.6％
ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞﾏｰｹｯﾄﾎﾞﾝﾄﾞ　　　  　2.6％
英国商業施設REIT　　　　　　　 　  　-9.7％


同じく､上記の10本のﾌｧﾝﾄﾞに､各10％づつ投資を行ったと仮定して､
平均ﾘﾀｰﾝを計算すると､



“3.37％”



でした｡


結果からみると､昨年大揺れに揺れた株式市場ですが､年初は高騰し
､秋口から下げに転じたｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞ系（新興国･地域）のﾌｧﾝﾄﾞは､
ｲﾝﾄﾞ24.1%､ﾗﾃﾝｱﾒﾘｶ23.6%､東欧11.9%､中国･香港24.3%と､
年間ではﾌﾟﾗｽとなっています｡


反面､世界株安を受けて､ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ（世界）の成長株や戦略株ﾌｧﾝﾄﾞは､
-15.4%､-10.6%とそれぞれ下げています｡

また､ｱﾒﾘｶのｻﾌﾞﾌﾟﾗｲﾑ問題の影響を受けて､英国の不動産ﾌｧﾝﾄﾞも
-9.7%となっています｡


さて､この結果をみて､皆さんはどのように感じられたでしょうか？




｢････････････････｣




結果から客観的にわかることは､


１．ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ株式よりも､ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞ株式の方が成長性が高い分ﾌﾟﾗｽに運用された

２．分散投資を行ったことで､ｻﾌﾞﾌﾟﾗｲﾑ問題に揺れた２００７年度においても
    ﾌﾟﾗｽで運用できた


ということが言えると思います｡


では､下落したｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ株式や不動産ﾌｧﾝﾄﾞに投資をすべきではなかったので
しょうか！？


相場を張った一時投資（１回のﾀｲﾐﾝｸﾞでの投資）であれば､確かにそうだったかも
しれません｡


しかし､積立投資の場合は､必ずしもそうとは言えません｡


私の場合､少なくとも､最低１０年以上の積立期間を想定しているので､
その間に基準価格は大きく乱高下をして当然です｡

逆にいえば､下落している局面は､積立投資にとっては､“取得単価を引き下げる”
絶好の期間と言えます｡


さきほどの第９３回のﾊﾞｯｸﾅﾝﾊﾞｰをまだご覧になっていない方は､相場下落時に
取得単価引き下げのﾒﾘｯﾄを､以下のｸﾞﾗﾌよりご確認ください
                         ↓
http://www.ifa-japan.co.jp/images/mag93/3.jpg

書いてあるﾎﾟｲﾝﾄとしては､基準価格が仮に､１０００円だったものが４００円に
値下がりしても（６０%の下落）､積立投資をし続けたおかげで､６００００円の
投資元本が､１０７２００円（７８．７％のﾘﾀｰﾝ）に増加することができたという
事例です｡

逆に､６００００万円の投資元本を一時投資していたら､２４０００円に
大幅下落していたということです｡


もちろん､分かりやすいように少し価格変動を大きくして説明していますが､
考え方は実際の投資においても､全く同じです｡

実際に､私は国内の投資において､日経平均が７５００円になっても積立投資を
継続した“お陰”で､日本株投信で行っていた積立投資は､すべてﾌﾟﾗｽで
運用することができました｡


つまり積立投資は､


｢価格の変動をうまく利用して､投資を行うことができる｣


ということなのです｡



この辺りが､積立投資の“最大のﾒﾘｯﾄ（特徴）”ということができるでしょう｡



さて､話題を戻して､では､単年度だけでなく､複数年のﾃﾞｰﾀではどのように
なっているのでしょうか？




上記ﾌｧﾝﾄﾞを5年間の累積ﾊﾟﾌｫｰﾏﾝｽで見た結果は､次のようになっています｡



ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙｸﾞﾛｰｽｴｸｲﾃｨ　　　　　　　　 118.2％
ｲﾝﾄﾞ　　　　　　　　　　　　　　 　        664.0％
ﾗﾃﾝｱﾒﾘｶ　　　　　　　　　　       　　498.7％
東欧　　　　　　　　　　　　　 　　     　 　165.8％
ｱｼﾞｱ太平洋ｴｸｲﾃｨ　　　　　　 　　　　  222.8％
中国･香港　　　　　　　　　　 　　　 　　   463.4％
ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ　　　　　　　　　　　 　   　   382.1％
ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙｽﾄﾗﾃｼﾞｯｸｴｸｲﾃｨ　　　　　 138.7％
ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞﾏｰｹｯﾄﾎﾞﾝﾄﾞ　　 　　 　　 　 96.7％
英国商業施設REIT　　　　　　　　　　　　　　  64.2％



｢ｵｰｰｰｰｰｰｰｰｰｰ！｣




結構すごい数字ですね｡



では､全てのﾌｧﾝﾄﾞの5年間累積ﾊﾟﾌｫｰﾏﾝｽの平均値を出してみましょう！







何と






　　　　　　　　　　281.46％







となります！




単純に年平均に換算すると､





　　　　　　　　　　　56.29％





となります！




従って､昨年１年間のﾊﾟﾌｫｰﾏﾝｽは､あまり芳しくはありませんでしたが､
5年と言う複数年でみると､その伸びの大きさがわかるのではないでしょうか｡



この実績をみると､

｢５年前にこのﾎﾟｰﾄﾌｫﾘｵを買っていたら､年平均５６％の収益があったのかぁ〜｣

と思う方もいるかもしれませんが､まぁ､投資は過去を悔やんでも仕方ありません｡


現実的に､このﾎﾞﾗﾃｨﾘﾃｨ（価格変動性）の高いﾎﾟｰﾄﾌｫﾘｵを持ち続ける
ことができる方は､そうはいません（やはり安心して､寝たいですからね･･･苦笑）｡

ただ､ご希望があれば､お申し出くださいね（笑）



ですが､積立による分散投資であれば､この“ﾌﾞﾚの大きさ”によって､
非常に投資妙味が高まるということです｡

運用期間（積立期間）に余裕が持てる方でさえあれば､投資の初心者の方でも､
比較的｢安心｣して運用をすることができるでしょう｡


あとは､投資期間である１０年後､１５年後を見据えて､今よりも経済発展して
いるような国や産業などに投資を行うことが重要なﾎﾟｲﾝﾄです｡


そのような意味においては､前述した｢ｴﾏｰｼﾞﾝｸﾞ国（新興国･地域）｣などは
面白い選択肢ではないかと思います｡



さて､上記の｢積立型投資｣の考え方が理解でき､また賛同できる方は､
一度検討してみてはいかがでしょうか！？


特に､積立型投資は､｢いつからでも｣始めることができます（ﾀｲﾐﾝｸﾞは
ほとんど関係有りません）｡


積立投資についてご興味がある方は､こちらから｢海外ﾌｧﾝﾄﾞ積立投資｣の
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また､これからも引き続き､積立投資に限らず､｢検証｣の機会を持ちたいと考えて
いますので､ご期待ください｡


それでは､今日はここまで！


また次回もお楽しみに！！

（次回は､５月３０日の発行予定です｡）



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